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中国持续成长基金
作者：admin888 点击量：1045 更新时间：2010-05-17
本基金由一批具有全球化视野和本地化投资经验的资深人士发起；团队拥有无锡尚德、江西赛维、盈德气体、汉庭连锁酒店等多个成功投资案例和丰富的国内外投资、融资、上市及并购重组的实战经验；
本基金专注于投资与中国可持续性发展相关的未上市项目，重点投资绿色环保、产业升级、消费升级三大领域中的高回报、高成长的中期企业，并兼顾市盈率合适、可持续成长的上市前融资企业；
本基金已经储备了十多个优秀的项目资源，项目拟融资总额度超过 10亿元人民币，绝大部分储备项目已有1-4年的长期追踪辅导、并有合作协议或明确意向；所有项目都将在 3年内冲刺上市。
本基金为人民币私募股权基金，总募集目标为5亿元人民币，分两期募集完成，第一期在 1.2亿元，在5月底完成以下三个项目投资，已有投资人认购超过了 6000万。最低认购单元 500万人民币。
目前一期基金的一个项目(青岛武晓)已投入 ,另外2 个项目都已签订投资框架协议，5月底前需要资金到位。
（1）青岛武晓（已投）：中国最大的风力塔筒生产商，第 2大的钢管电力传输铁塔及第 3大脚架电力传输铁塔生产商。客户包括五大电力公司，大唐国际 , 国电龙源和国华能、国家电网和南方电网。 2009年全年未经审计的收入和净利润为人民币 13亿和 2.54亿， 5倍于 2007年的净利润 5千 4百万元。截止 2009年底，已签定的合同金额为 9.48亿（ 2009年底签下 6亿元的特变高压线路的塔筒订单），超过 2010年 17亿销售预计额的 50%，预计 2010年利润可达 2.8亿元。 2011年净利润预计超过 3.6亿元。公司已完成第一轮融资，投资前的估值为相当于 2009年净利润的 2.7倍、税前利润的 1.8倍、 EBIDA的 2倍。按事先的约定，该轮投资的股东之一，承诺将其持有的投资约 1366万元人民币股份由本基金溢价 20%收购。投资估值相当于 2010年预测净利润的 3倍。公司已开始选择券商进场，计划在 2011年主板上市。目前的一个同行业的公司市盈率超过 60倍。假设上市市盈率 30倍，本基金投资的 1640万元股份预计将增值到 2.16亿人民币，相当于在两年时间内可能的投资回报接近 13倍。该项目本基金团队已经持续跟踪了 4年。
（2）醒狮科技（5月底完成投资）：国内技术水平最高、环保最好、唯一获得海外知名晶硅切片企业认可的硅片切割刃料制造商， 5月底投资 3000万人民币，投资后估值为 2010年承诺净利润的 6倍。工业化技术已经成熟并得到国外最好的几家客户（如日本的 TKX及京瓷）的验证，客户对醒狮产品的订单需求超过 2000吨 /月。 3000万人民币的投资将在年底建成 2000吨月产能（每吨近 3万元净利润 25%-30%）。今年公司承诺净利润 6700万元，明年利润成长至少到 1.5亿。假设公司在 2012年上市市盈率 30倍，本轮投资人的 3000万股份有可能增值到3.6亿元左右，相当于2年时间可能的投资回报超过 12倍。该项目本基金团队已经持续跟踪了近一年。
（3）朝日绿色化工（5月底完成投资）：国际领先的、专注于高附加值膦精细化工产品的绿色化工企业，传统主要产品世界第一。目前开发的高附加值有机磷产品，均是中国唯一、世界 2-3家有能力进行工业化生产的厂商，产品附加值非常高，所有核心产品的毛利率都在 60%-90%。 5月底之前投入 7000万人民币建设新产能，投资后的估值为相当于 2010年承诺净利润的 6倍左右。根据目前市场和产能建设进度，预计 2010年净利润可达 7-8000万元，新产能明年底完成建设 ,2012 达产后预计利润可达4亿以上。假设公司在2013年上市市盈率30倍，2011年底上市前本轮投资7000万的股份价值有可能增值到 15亿元左右，相当于 4年时间内可能的投资回报达到 20倍。该项目本基金团队已经持续跟踪了 4年。
